1. Tendances du commerce mondial de l'acier
1) La Russie et l'Ukraine ont soudainement coupé l'approvisionnement en produits finis de l'Europe
Directement touchées par le conflit géopolitique, les aciéries ukrainiennes ont suspendu environ 60 % de la production d'acier du pays, entraînant un déficit d'approvisionnement de 15 millions de tonnes sur le marché d'exportation.
En 2021, la Russie a exporté un total de 3.73 millions de tonnes d'acier fini vers l'UE, tandis que de janvier à novembre, la Russie a exporté environ 5.54 millions de tonnes de minerai de fer, 537,000 3.384 tonnes de fonte brute et XNUMX millions de tonnes de billettes d'acier vers l'UE.
En d'autres termes, indépendamment des problèmes de transport, le déficit réel d'acier en Europe est d'environ 3.7 millions de tonnes par an. Alors que les entreprises sidérurgiques de l'UE sont confrontées à la flambée des prix de l'énergie comme le gaz naturel, l'électricité et le pétrole brut depuis le second semestre 2020.
Par conséquent, dans la dernière déclaration de sanctions contre la Russie, seule l'importation de produits finis en acier est explicitement interdite.
2) Il est difficile pour les aciéries ukrainiennes de reprendre la production
Les deux principales aciéries ukrainiennes ont toutes deux déclaré début avril qu'elles reprendraient la production d'ici un mois.
On s'attend à ce que la perte de production à long terme représente environ 30 à 40 % de la capacité totale de production d'acier de l'Ukraine. La production d'acier a atteint 60 à 70 % de la période normale.
Le conflit russo-ukrainien a en effet entraîné une certaine pénurie d'approvisionnement, et dans certaines parties de l'Europe, il a causé de graves problèmes d'approvisionnement en raison de pays qui dépendent fortement de la Russie et de l'Ukraine pour les ressources importées.
Cependant, la «disparition» globale de la chaîne d'approvisionnement mondiale ne comprend que la partie de l'Ukraine qui a été temporairement bloquée en raison de la baisse de la production et du commerce de la mer Noire.
Le niveau élevé de l'inflation mondiale déclenché par le contexte d'assouplissement monétaire à long terme.
Par conséquent, il n'y a pas de pénurie permanente d'approvisionnement à l'heure actuelle, et des augmentations à petite échelle dans d'autres pays ont essentiellement comblé le vide laissé par la perte de capacité de production en Ukraine. L'activité d'exportation de la mer Noire se redresse progressivement et devrait atteindre des niveaux normaux en mai.
2. Tendances des prix des principaux marchés mondiaux de l'acier
1) Les prix de l'acier à l'étranger ont généralement augmenté
Les prix des bobines et des barres d'armature laminées à chaud finies sur les principaux marchés mondiaux ont poursuivi leur tendance stable à faible au quatrième trimestre de l'année dernière en janvier, mais les prix des billettes semi-finies ont affiché une hausse continue au premier trimestre après toucher le fond fin 2021.
Pendant la période du Nouvel An lunaire chinois, qui a commencé début février, les prix mondiaux de l'acier sont revenus dans une fourchette volatile et en hausse, et ont commencé à s'accélérer après le déclenchement du conflit russo-ukrainien fin février.
Tout au long du premier trimestre, les prix du HRC importé des États-Unis, d'Europe et d'Asie du Sud-Est ont augmenté respectivement de 5 $US/tonne, 400 $US/tonne et 97 $US/tonne.
Les augmentations de prix de la tôle dans les différentes régions sont assez différenciées et le problème d'approvisionnement a exercé une forte pression sur l'importation directe du marché européen.
La forte différence entre l'offre et la demande a également influencé le prix de vente FOB dans les pays d'origine directe, parmi lesquels le prix à l'exportation du HRC indien a augmenté de 452 USD/tonne au premier trimestre.
En revanche, sous le contrôle d'une série de devises et de quotas d'importation aux États-Unis, l'augmentation cumulée des prix de l'acier a été limitée.
Début avril, il n'a pas dépassé le sommet historique d'août de l'année dernière, tandis que les prix de l'acier en Europe et en Inde ont largement dépassé de nouveaux sommets.
2) L'augmentation des matières premières et des produits semi-finis est relativement importante
En 2021, les exportations de billettes d'acier de la Russie et de l'Ukraine seront respectivement d'environ 15 millions de tonnes et 6.7 millions de tonnes.
Selon le calcul approximatif du volume du commerce mondial de l'acier semi-fini de 56.9 millions de tonnes en 2020, le commerce annuel total de l'acier de ces deux pays représentera 38% du monde, dont 5 Les produits ci-dessus sont exportés directement vers l'Europe .
De nombreux laminoirs d'Europe centrale et méridionale achètent depuis longtemps des brames d'acier de la mer Noire, en particulier des brames qui dépendent fortement des ressources russes.
Comme ces laminoirs doivent répondre aux réserves de matières premières de base, le prix CAF des brames dans les ports du sud de l'Europe a atteint plus de 1,000 XNUMX $ US/tonne à la fin du mois de mars, ce qui était autrefois le même que le prix au comptant du HRC local.
Bien que l'UE ait augmenté les quotas d'importation pour certains pays fournisseurs traditionnels, le niveau de l'offre d'exportation de ces pays est limité à court terme et les prix augmentent très rapidement.
Après que ces pays ont déplacé leurs objectifs de vente vers l'Europe, le marché traditionnel de l'Asie du Sud-Est a également dû faire face au problème de l'offre tendue.
3. Rééquilibrage du commerce mondial de l'acier
1) Les exportations d'acier russe vers l'Occident seront bloquées pendant longtemps
En avril, la nouvelle politique de quotas d'importation d'acier de l'UE a commencé à être mise en œuvre. Du point de vue politique actuel, à partir de juin 2024, l'acier fini (à l'exception de l'acier semi-fini) originaire de Russie sera interdit d'exportation vers l'UE.
Les États-Unis ont également suspendu l'achat d'acier russe, qui achetait auparavant environ 1.6 million de tonnes d'acier russe chaque année, ce qui représente 5 % des importations totales.
En outre, les États-Unis ont suspendu les droits de douane de 25 % sur les produits en acier importés du Royaume-Uni et les droits de douane de 10 % sur les produits en aluminium en mars, permettant l'importation de 500,000 XNUMX tonnes d'acier en franchise de droits chaque année, et plus que cette quantité d'acier ne sera être soumis à des tarifs.
L'accord entrera en vigueur le 1er juin. Il convient de noter que l'un des accords est également lié à la Chine.
Toute entreprise sidérurgique britannique détenue par une entité chinoise doit également être auditée pour ses états financiers, étant donné que des entreprises chinoises ont acheté British Steel, le deuxième sidérurgiste britannique.
Dans le même temps, les États-Unis ont également retiré la Russie du système international de compensation des fonds (SWIFT), ce qui signifie qu'au moins au cours des deux prochaines années, l'exportation des ressources sidérurgiques russes vers les pays européens et américains se heurtera à de nombreux obstacles.
3) Flux d'acier russe vers le Moyen-Orient et l'Asie
Confrontée à de sévères sanctions, la Russie a intensifié de toute urgence ses ventes au Moyen-Orient, en particulier sur le marché turc.
Depuis le début du mois de mars, la Russie a exporté une grande quantité de produits semi-finis vers la Turquie, compensant largement le déficit d'approvisionnement intérieur en acier en Turquie.
Bien avant le conflit russo-ukrainien, l'épidémie et l'attente d'une taxe européenne sur le carbone aux frontières ont poussé les aciéries russes à construire un réseau de vente en Asie, et les exportations d'acier vers l'Asie ont également augmenté de manière significative.
De toute évidence, les aciéries russes n'ont pas réduit leur production d'acier en raison du blocage des canaux de vente européens, qui représentaient plus de 15 % de leurs ventes totales, mais ont activement recherché des canaux de vente alternatifs et assuré le fonctionnement ininterrompu des hauts fourneaux.
4. L'impact sur le commerce international de l'acier de la Chine
1) Promouvoir l'exportation à court terme d'acier
Au premier trimestre, la demande commerciale intérieure d'acier de la Chine était sous pression, et l'exportation de produits en tôle est redevenue le point de soutien de la demande intérieure, et la porte de l'exportation de billettes a été rouverte après un laps de temps de 10 ans.
La principale destination des billettes chinoises est les pays d'Asie du Sud-Est.
Au milieu et à la fin mars, certaines ressources de dalles ont conclu des contrats d'exportation vers l'Italie, l'Espagne, la France et d'autres pays européens à des prix relativement élevés, et les prix de transaction étaient nettement plus élevés que les prix traditionnels en Asie.
L'exportation directe d'acier fini comme les rouleaux laminés à chaud vers l'Europe est toujours soumise à des restrictions contingentaires, ce qui a entraîné une différenciation des prix sur les marchés de destination des exportations des différentes variétés. En mars, le prix FOB des brames chinoises était autrefois supérieur à celui des coils laminés à chaud.
Depuis mars, la flambée des prix de l'acier en Europe a également entraîné la hausse des prix au Moyen-Orient et en Inde. L'avantage des prix à l'exportation des produits plats chinois est évident et le volume des exportations d'acier au deuxième trimestre augmentera considérablement.
2) À long terme, cela aidera l'importation de plusieurs variétés dans la chaîne industrielle
Ce conflit a exacerbé l'éloignement entre la Russie et les pays occidentaux, et la contradiction est difficile à résoudre à court terme. Par conséquent, les exportations russes d'acier, de minerai de fer, de ferraille, de charbon et d'autres produits doivent étendre leurs ventes à d'autres pays.
Les grandes aciéries russes possèdent leurs propres mines de fer et de charbon, avec de faibles coûts de production et une forte autonomie dans l'industrie sidérurgique.
En tant que grand pays consommateur de ressources, la Chine a également besoin de canaux d'approvisionnement en ressources stables à l'étranger. Par conséquent, la Russie a une forte probabilité d'utiliser la Chine comme principal marché d'exportation pour les produits liés à l'acier.
3) Promouvoir l'internationalisation du règlement en RMB du commerce extérieur de l'acier
En outre, depuis que la Russie a été exclue du système de paiement du commerce international de l'acier SWIFT, le commerce international de l'acier de la Russie avec des dollars américains et des euros en tant que système de règlement a été fortement affecté, mais les relations commerciales bilatérales entre la Chine et la Russie ont toujours maintenu une tendance amicale.
Depuis le quatrième trimestre 2021, le ratio actuel des réserves de change en RMB de la Russie est le plus élevé des cinq dernières années, atteignant la cinquième place mondiale.
Aujourd'hui, les deux pays ont commencé à utiliser le RMB pour régler le commerce de l'énergie, ce qui peut d'abord contourner les sanctions occidentales ; et deuxièmement, il peut accélérer le processus d'internationalisation du RMB.
On pense que dans le futur commerce de l'acier sino-russe, l'utilisation générale du règlement en RMB sera la tendance générale.
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